Аналитика: Длинная рабочая неделя сместит баланс на валютном рынке

В центре внимания. Глобальный рынок в четверг показывал негативную динамику. Вчерашние данные по ценовому индексу PCE указали на усиление ценового давления в США, а недельные заявки на пособия по безработице в стране неожиданно обновили минимум с мая. В четверг ценовые данные вышли и в еврозоне. По первым оценкам, инфляция в еврозоне в октябре ускорилась с 1,7% до 2% г/г (прогноз 1,9% г/г), что не располагает к особо мягким действиям ЕЦБ и оказывает поддержку евро. Российский рынок вчера заметно падал – инвесторы отыгрывали резкое ускорение недельной инфляции.

В центре внимания мирового рынка сегодня будет публикация официальных октябрьских данных по американскому рынку труда. Если занятость в стране, как и оценивал ранее ADP, заметно вырастет, инвесторы начнут еще сильнее сомневаться в перспективах дальнейшего снижения ставки ФРС, что окажет поддержку доллару. Глобальный рынок сегодня также будет отыгрывать дальнейшие события сезона отчетностей, публикацию октябрьского производственного индекса деловой активности в США от ISM и утренние данные из Китая от Caixin, показавшие более сильный, чем ожидалось, рост производственного индекса PMI. В РФ утром также вышел октябрьский индекс деловой активности в производстве – показатель смог вернуться выше 50 п., что не указывает на явные признаки охлаждения экономики.

Нефть и рубль. Вчера цены на нефть вновь выросли. Инвесторы в основном отыгрывали перспективы более позднего начала наращивания добычи ОПЕК+, а также сообщения о планах по ответному удару Ирана. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $74,2/барр. Если сегодняшние данные по рынку труда США не приведут к резкому укреплению доллара, котировки закончат неделю выше $74/барр.

Рубль в четверг показывал смешанную динамику. По официальным курсам ЦБ, российская валюта слабо укрепилась к доллару, но показала негативную динамику против юаня и евро. На МосБирже, впрочем, рубль укрепился к юаню по итогам дня. Сегодня курс CNYRUB находится у 13,59 руб./юань. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Для курса в целом сохраняет свою актуальность диапазон в 13,55-13,65 руб./юань, но фактор длинной рабочей недели может несколько сместить баланс на валютном рынке.

Ценовая статистика в США. Вчерашние данные из США показали, что рост ценового индекса PCE, который таргетирует ФРС, в сентябре замедлился с 2,3% до 2,1% г/г (прогноз 2,1% г/г). Такой динамике способствовало заметно ускорившееся снижение цен на энергию, компенсировавшее несколько усилившееся удорожание продовольствия. С другой стороны, темпы роста базового показателя PCE (исключающего волатильные компоненты) в сентябре остались у 2,7% г/г (прогноз 2,6% г/г). Это произошло на фоне пересмотра вверх цифр за прошлые периоды и ускорившегося удорожания услуг. Статистика вчера также показала увеличение темпов роста личных доходов американцев с 0,2 до 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м) и ускорение роста расходов с 0,3% до 0,5% м/м (прогноз 0,4% м/м). В результате аргументов для особой мягкости со стороны ФРС пока не прибавляется.

Виктор Григорьев,
аналитик "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам