Аналитика: Доллар останется ниже 58 рублей

В мире.Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня выросли на 4 б.п. до 3,76% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 3,72% годовых. Фондовые индексы США вчера вернулись к снижению – по итогам дня S&P500 потерял 2,11%, Dow Jones снизился на 1,54%, а NASDAQ – сразу на 2,84%.

В четверг инвесторы на мировом рынке обратили особое внимание на экономическую статистику. В первую очередь стоит отметить вчерашнюю публикацию сентябрьских ценовых данных в Германии. Темпы роста цен в стране за месяц повысились сразу на 2,1 п.п. до 10% г/г, обновив исторический максимум. Консенсус-прогноз при этом предполагал ускорение инфляции лишь до 9,4% г/г.

В первую очередь такое резкое усиление ценового давления связано с окончанием летних субсидий, в результате чего темпы роста цен на энергию повысились с 35,6% г/г до 43,9% г/г. Тем не менее цены в Германии растут не только на энергию и продовольствие, а на широкий спектр товаров и услуг – это может вынудить ЕЦБ придерживаться более жестких действий. Напомним, что сентябрьская ценовая статистика по еврозоне в целом будет опубликована сегодня в 12:00 мск. Тем временем вчерашняя статистика из США была более позитивной.

Так, снижение ВВП страны во втором квартале осталось на уровне в 0,6% кв/кв по финальной оценке, а недельное число обращений за пособиями по безработице опустилось до 193 тыс. – минимумов с конца апреля. Тем не менее такие позитивные экономические данные по сути располагают к более жестким действиям ФРС, в связи с чем спрос на рисковые активы вчера вновь оказался под давлением. В четверг также продолжились заявления представителей регуляторов мира. В частности, ряд членов ЕЦБ вчера призывал не только к очередному повышению ставки на 75 б.п., но и к скорому началу процесса сокращения баланса регулятора.

В результате на фоне таких заявлений укрепление евро вчера продолжилось, хоть и сегодня курс EURUSD умеренно снижается. Помимо публикации ценовой статистики по еврозоне, инвесторы сегодня обратят внимание на выход августовских данных по уровню безработицы в ЕС и по ценовому индексу Core PCE в США, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Сегодня в центре внимания также останутся заявления представителей регуляторов и новости о дальнейшем развитии геополитической ситуации.

Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте превышали $90/барр. Тем не менее по итогам дня они снизились на 0,93% до $88,49/барр. Ослабление доллара и усиливающиеся риски более низкого предложения нефти поддерживали рост котировок, но сохраняющиеся опасения рецессии все же не позволили им закончить день ростом. Сегодня фьючерсы Brent снижаются лишь на 0,07% и торгуются около $88,43/барр. Сегодня вечером будут опубликованы традиционные недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Тем не менее более значимыми для нефтяных цен могут быть сегодняшние санкционные новости. Если они существенно усилят опасения перебоев в поставках, то фьючерсы Brent могут закончить неделю выше $88,50/барр. даже при продолжении роста числа буровых установок в США.

Ожидания. В четверг рубль продолжил укрепляться, и по итогам дня курс USDRUB снизился на 0,57% до 57,21 руб./$. Продажи валют недружественных стран в связи с опасениями санкций продолжают поддерживать снижение курса USDRUB даже на фоне завершившегося налогового периода. В связи с этим сегодня курс USDRUB снижается на 0,60% и находится около 56,86 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодняшний день будет насыщенным на геополитические новости – вероятно, опасения санкций сохранятся в преддверии выходных, в связи с чем курс USDRUB может остаться ниже 58 руб./$ по итогам недели.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"