Аналитика: Курс рубля пока останется вблизи 70 к доллару

В центре внимания Главным событием среды стало заседание ФРС. Регулятор не стал давать особо жесткие сигналы, спрос на рисковые активы в мире заметно усилился. Вчерашний день также отметился данными, указавшими на замедление инфляции в еврозоне до 8,5% г/г (прогноз 9,2% г/г) и статистикой от ADP, показавшей рост занятости в США лишь на 106 тыс. человек (прогноз 178 тыс.).

В России вчерашняя статистика указала на ускорившееся в декабре снижение производства на фоне эффекта высокой базы и на ускорение инфляции. Темпы роста цен в стране за неделю выросли с 0,14% н/н/ до 0,21% н/н. В связи с удорожанием широкого спектра товаров инфляция в годовом выражении ускорилась с 11,53% г/г до 11,58% г/г. Если данные на следующей неделе также укажут на повышенное ценовое давление, Банк России 10 февраля может дать рынку направленный жесткий сигнал.

Сегодня инвесторы продолжат следить за решениями регуляторов – сегодня будут раскрыты итоги заседаний Банка Англии и ЕЦБ. Вероятно, европейский регулятор повысит ставку на 50 б.п. и обозначит планы по дальнейшему ужесточению таким же шагом. Такие действия не должны существенно удивить рынок, и инвесторы сосредоточатся на завтрашних данных по американскому рынку труда, которые дадут дополнительные сигналы о состоянии экономики.

Нефть и рубль Нефтяные цены вчера снизились несмотря на общий позитив на мировом рынке. Недельные данные указали на более сильный, чем ожидалось, рост запасов нефти в США, а мониторинговый комитет ОПЕК+, как и ожидалось, не рекомендовал изменить текущие квоты по добыче. Итоги заседания ФРС были восприняты рынком позитивно, и доллар заметно слабеет – на этом фоне фьючерсы Brent сегодня выросли к $83,2/барр., и у них сохраняется потенциал к дальнейшему росту.

В среду рубль умеренно слабел, но сегодня курс USDRUB находится у 69,9 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Вчера Минфин сообщил, что средняя цена Urals в январе снизилась до $49,5/барр. Впрочем, объемы поставок заметно выросли, что ограничивает негативное влияние ценового фактора на рубль. Вероятно, курс USDRUB пока останется вблизи 70 руб./$, а его дальнейшую динамику определит анонс новых месячных объемов продаж юаней в рамках бюджетного правила, который должен состоятся завтра.

Заседание ФРС. Американский регулятор вчера, как и ожидалось, повысил ставку на 25 б.п. до 4,75% годовых по верхней границе. Более важными были заявления Джерома Пауэлла, который не стал придерживаться особо жесткой риторики. Так, глава ФРС вчера хоть и обозначил готовность к дальнейшему ужесточению ДКП и поддержанию ставок на высоких уровнях, но также особо подчеркнул, что дальнейшие решения ФРС будет принимать в зависимости от поступающих данных.

На этом фоне рынок продолжает ожидать смягчение ДКП в этом году, хоть и Дж. Пауэлл вчера отметил, что в базовом сценарии этого не произойдет. Теперь динамику рынку задаст завтрашняя трудовая статистика за январь – пока американский рынок труда остается сильным, что не располагает к смягчению ДКП в США.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам