«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «Вайлдберриз Банк» на уровне ruBBB

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «Вайлдберриз Банк» (далее – Вайлдберриз Банк, банк, кредитная организация) на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при высокой оценке достаточности капитала и рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также консервативную оценку корпоративного управления.

ООО «Вайлдберриз Банк» – средняя по размеру активов кредитная организация с базовой лицензией, специализирующаяся на переводах денежных средств ФЛ в пользу продавцов на маркетплейсе Wildberries с помощью электронных средств платежа (ЭСП), а также расчетном обслуживании ЮЛ. Головной офис банка находится в г. Москве, при этом банк ведет бизнес полностью через каналы ДБО и в настоящий момент не развивает сеть отделений.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций. За период с 01.05.2024 по 01.05.2025 валюта баланса банка возросла более чем в 3 раза, что, по оценке «Эксперт РА», позволило кредитной организации войти в топ-100 по величине активов в банковском секторе. Вместе с тем соответствующий рост преимущественно приходился на краткосрочные размещения в Банке России. Основу доходов формируют комиссии от переводов денежных средств ФЛ в пользу продавцов маркетплейса Wildberries с помощью ЭСП. Агентство приняло во внимание планы банка по активному масштабированию кредитных операций в корпоративном сегменте, однако на текущий момент диверсификация активов и доходов оценивается как низкая (индекс Херфиндаля-Хиршмана на 01.04.2025 по активам равен 0,7, а по структуре доходов за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 равен 0,8), что существенно ограничивает оценку специализации.

Высокая капитализация и сильная рентабельность. В силу незначительного объёма кредитного портфеля, а также доминирования высоколиквидных компонентов в структуре активов нормативы достаточности капитала находятся на очень высоком уровне (Н1.0=261%; Н1.2=105% на 01.05.2025) и позволяют выдержать гипотетическое обесценение всех активов под риском. Экстремальные значения ROE (свыше 200% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025) обусловлены преимущественно комиссионными доходами за услуги эквайринга, которые банк предоставляет. Экстремальные значения CIR=2% и RoE=212% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025 обусловлены полной аллокацией комиссионных доходов на банке при понесённых ранее расходах Wildberries на формирование соответствующей платёжной инфраструктуры. Помимо эквайринговых комиссий, также значимым компонентом финансового результата с конца 2024 года являются процентные доходы по депозитам в Банке России (NIM=20% за период с 01.04.2024 по 01.04.2025). Во 2кв2025 объявлены крупные дивиденды, однако с учётом текущих темпов генерации собственных средств соответствующие выплаты не оказывают давления на капитальную позицию даже с учётом предстоящего запуска капиталоёмких кредитных продуктов с баланса банка. По итогам 2025 года банк ожидает увеличения чистой прибыли. Концентрация активов на крупнейшем объекте кредитного риска оценивается как повышенная: максимальный риск превышал 9% активов на протяжении четырёх месяцев 2025 года.

Высокое качество активов поддерживается существенным объемом размещений в Банке России (65% валовых активов на 01.05.2025), а также требованиями на МБК к банку с кредитным рейтингом ruAAA по шкале «Эксперт РА» (17% активов). Корпоративные ссуды Вайлдберриз Банка формировали 17% валюты баланса, большая часть кредитного портфеля представлена требованиями к связанным с банком структурам (маркетплейс, рассрочки ФЛ и финансирующая продавцов МКК), с чем связана значительная отраслевая концентрация (три крупнейшие отрасли формировали 99% портфеля) и одновременно низкий уровень просроченного долга (1% на 01.05.2025). Показатели обеспеченности ссудного портфеля находятся на низком уровне: покрытие обеспечением с учётом поручительств – 26% на 01.05.2025. Активы, приходящиеся на связанные с банком стороны, находились в пределах допустимого значения норматива Н25.

Адекватная оценка ликвидности и структуры фондирования. Собственные средства являются ключевым источником пассивов (более 46% на 01.05.2025, ещё 12% зарезервировано обязательствами по выплате дивидендов). На средства ЮЛ приходилось 26% пассивов, почти полностью они представлены остатками на счетах продавцов маркетплейса, а средства ФЛ в расчётах формировали 14%. Структура ресурсной базы характеризуется низкой концентрацией на средствах крупнейших кредиторов: на 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов приходилось 3% пассивов на 01.05.2025. В силу расчётной специфики банка и доминирования краткосрочного размещения все клиентские пассивы полностью покрыты высоколиквидными активами на 01.05.2025.

Консервативная оценка корпоративного управления. Кредитная инфраструктура и ключевые корпоративные процедуры в настоящий момент находятся в процессе формирования и ещё не в полной мере автоматизированы. Агентство отмечает продолжительное сотрудничество с одной и той же аудиторской компанией. Кроме того, рейтинговую оценку ограничивает недостаточная численность комплаенс-подразделений и риск-менеджмента на фоне сопоставимых банков. Учитывая активную стадию роста и масштабирования бизнеса, в том числе, планы по развитию собственного кредитования, банку потребуется усиление контрольных процедур, риск-менеджмента и организационной структуры. По мнению агентства, работа в сегменте ЭСП на фоне активного развития бизнеса требует повышенного внимания банка к регуляторным и операционным рискам. Агентство отмечает, что технологические ограничения привели к сдвигу сроков реализации бизнес-плана на 2025 год. В результате, на текущий момент мы не можем высоко оценить результативность и эффективность реализации стратегии развития в силу непродолжительного периода её реализации. Успешное развертывание собственного кредитования без ущерба качеству активов способно укрепить конкурентные позиции кредитной организации на федеральном банковском рынке и оказать положительное влияние на рейтинговую оценку.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.