Аналитика: На фоне геополитической неопределенности мировые рынки находятся в «красной зоне»

Фондовые индексы США закончили пятницу снижением: S&P 500 упал на 0,06% до уровня в 6940,01 п., Nasdaq Composite — на 0,06% до 23 515,39 п. Dow Jones Industrial Average снизился на 0,17% до 49 359,33 п. Скорее всего, инвесторы предпочитали сокращать крупные позиции перед длинными выходными. В понедельник, 19 января, рынок не работает из-за национального праздника.

Сектор здравоохранения стал главным аутсайдером пятницы, снизившись на 0,8%, тогда как акции полупроводниковых компаний продолжили рост: индекс SOX прибавил 1,2%. Финансовый сектор оказался под давлением на фоне опасений, связанных с инициативой Дональда Трампа ограничить процентные ставки по кредитным картам на уровне 10% сроком на один год. Дополнительным негативным фактором для рынка стала новость о том, что Трамп рассматривает возможность сохранить Кевина Хассетта в роли экономического советника, что снизило ожидания его назначения на пост главы ФРС вместо Джерома Пауэлла.

На этой неделе продолжится сезон отчетности: свои результаты представят такие компании, как Netflix, Johnson & Johnson и Intel.

Европейские фондовые рынки завершили пятницу снижением. Индекс STOXX 600 сегодня снижается на 0,03% до 614,38 п. Французский индекс CAC 40 — на 0,65%, DAX — на 0,22% до 25 297,13 п.

Негативным настроениям поспособствовали заявления Дональда Трампа о введении новых торговых пошлин против восьми европейских стран. Президент США пригрозил ввести тарифы в размере 10% с 1 февраля, которые вырастут до 25% с 1 июня, если европейские страны не поддержат его инициативу по приобретению Гренландии. Под потенциальные меры попадают Дания, Норвегия, Швеция, Франция, Германия, Великобритания, Нидерланды и Финляндия.

Котировки акций горнодобывающих компаний в пятницу снизились вслед за падением цен на металлы: стоимость акций Antofagasta уменьшилась на 2,9%, Rio Tinto — на 2%, Glencore — на 2,6%, Anglo American — на 2,4%. Бумаги золотодобывающих компаний также подешевели: Fresnillo — на 0,2%, Endeavour Mining — на 2,7%. В то же время акции норвежской Equinor подорожали на 3,5% после того, как американский суд разрешил компании возобновить строительство ветропарка в США, приостановленное ранее администрацией Трампа.

Азиатские фондовые рынки сегодня в основном также снижаются. Китайский индекс CSI 300 растет на 0,05% до 4734,46 пунктов. Hang Seng падает на 1,10% до 26 550,47 п., японский Nikkei 225 снижается на 0,65% до 53 583,57 п.

В IV квартале 2025 года экономика Китая замедлилась: рост ВВП составил 4,5% (г/г) — минимум за три года (против 4,8% в III квартале), хотя квартальный рост ускорился до 1,2% (к/к). Безработица в декабре осталась на уровне 5,1%, а в среднем за год составила 5,2%, что указывает на относительную стабильность рынка труда.

Промышленное производство Китая в декабре ускорилось до 5,2% (г/г) — максимума с сентября, превысив ожидания рынка; по итогам 2025 года рост составил 5,9%. Основной вклад внесли обрабатывающая промышленность, высокотехнологичные сегменты (компьютеры и коммуникационное оборудование +11,8% г/г) и автопром (+8,3% г/г). На этом фоне потребительский спрос оставался слабым: розничные продажи в декабре выросли всего на 0,9% (г/г) (минимум с конца 2022 года), а за год — на 3,7%. Рост был сосредоточен в продуктах питания и коммуникационном оборудовании, тогда как продажи автомобилей, нефтепродуктов и бытовой техники существенно сократились, отражая осторожность домохозяйств.

Индекс МосБиржи сегодня растет на 0,7% до 2752,54 п. Тем не менее сохраняется геополитическая неопределенность. Хотя переговоры не продвинулись, появились ожидания визита представителей Трампа в Москву, а также новые угрозы санкций. За 1-12 января инфляция ускорилась из-за повышения НДС, но по итогам 2025 года годовой рост потребительских цен замедлился и составил менее 5,6%, что на 4 процентных пункта ниже, чем в 2024 году.

В 2025 году «ВУШ Холдинг» продолжил наращивать парк средств индивидуальной мобильности, увеличив его на 17% до 250 тыс. единиц, а число зарегистрированных пользователей сервиса Whoosh выросло на 22% до 33,7 млн; несмотря на это общее количество поездок снизилось на 7% из-за неблагоприятных погодных условий и технологических ограничений, однако негативная динамика замедлилась во втором полугодии. Котировки растут на 2,67%.

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Котировки продолжают рост. Сопротивлением может стать уровень 2763 п. При этом индекс относительной силы, RSI, показывает перекупленность. В случае коррекции цена может снизиться к восходящей линии тренда в зону 2736 п.

S&P 500

Котировки индекса S&P500 на 4-часовом таймфрейме движутся в локальном восходящем канале. При продолжении коррекции зонами поддержки могут стать нижняя граница канала в районе 6885,8 п. и уровень в 6847,1 п.

Euro STOXX 600

Котировки индекса STOXX 600 на 4-часовом таймфрейме начали коррекцию. Зоной поддержки может стать восходящая линия тренда от 21 ноября 2025 г. При развороте таргет – 614,93 п., текущий максимум.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 протестировал зеркальный уровень в районе 4790, 7 п. Если цене удастся закрепиться выше этой зоны, следующим таргетом может выступать уровень сопротивления в районе 5089 п. Поддержкой станет наклонная линия тренда в районе 4603 п.

Кристина Гудым,
аналитик ФГ «Финам»