Аналитика: Ценовая статистика Китая располагает к ослаблению юаня

В центре внимания. Глобальный рынок в понедельник восстанавливался после пятничного падения. Вчерашние данные от ФРБ Нью-Йорка показали сохранение годовых инфляционных ожиданий американцев у 3% в августе. Показатель на пять лет также остался у прежних уровней, но трехлетние ожидания умеренно увеличились за месяц. При этом ценовая статистика из Китая напомнила инвесторам о все еще слабом спросе в стране. Российский рынок вчера резко вырос, но сам день при этом не отметился принципиально значимыми для инвесторов событиями.

Сегодня мировой рынок будут отыгрывать утренние данные по внешней торговле Китая. Экспорт КНР за август вырос сильнее ожиданий, но рост импорта замедлился сразу до 0,5% г/г (прогноз 2% г/г), что является дополнительным сигналом о проблемах со спросом в стране. Во вторник инвесторы в мире также могут обратить внимание на августовский индекс оптимизма малого бизнеса в США и на дебаты кандидатов в Президенты США.

В РФ сегодняшний день отметится лишь выходом отчетности отдельных фирм и анонсом параметров последнего перед заседанием Банка России аукциона по размещению ОФЗ.

Нефть и рубль. Цены на нефть вчера смогли вырасти даже на фоне укреплявшегося в мире доллара. Поддержку котировкам оказывают опасения перебоев в поставках из-за погодных условий, но очередные сигналы о слабом спросе в Китае не позволяют нефтяным ценам развить восходящее движение. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $71,4/барр. На котировки во вторник повлияет публикация месячного отчета по рынку нефти от ОПЕК. Если картель значимо ухудшит свои прогнозы по спросу, цены могут на время вернуться ниже $71/барр.

В понедельник рубль умеренно слабел. Давление на российскую валюту продолжает оказывать фактор сокращения продаж юаней со стороны Банка России. Одновременно уровни волатильности на валютном рынке снизились относительно прошлой недели. Сегодня курс CNYRUB находится у 12,67 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом курс юаня пока может задержаться в верхней части диапазона в 12,50-12,75 руб./юань.

Ценовая статистика в Китае. Вчера утром в КНР вышли ценовые данные, показавшие ускорение инфляции в августе с 0,5% г/г лишь до 0,6% г/г (прогноз 0,7% г/г). При этом более высокие темпы роста цен обязаны прежде всего продовольствию, подорожавшему максимальными за полтора года темпами. Базовый показатель инфляции (за исключением цен на продукты и другие волатильные компоненты) увеличился в августе минимальными с марта 2021 года темпами, отражая слабость потребительского спроса в Китае.

Вчерашняя статистика также указала на ускорившееся с 0,8% г/г до 1,8% г/г падение индекса цен производителей (прогноз -1,4% г/г). В целом выходящие данные напоминают о сохраняющихся проблемах в китайской экономике и перспективах дальнейшего смягчения монетарной политики, что располагает к ослаблению юаня.

Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"

Источник - Финам